绘图：杨佳
电改主题投资机会来袭。继深圳输配电价出台，标志着电改正式落地之后，市场普遍预期内蒙古西部电网将获准启动输配电改革。与此同时，核电重启打响第一枪，红沿河核电站5、6号机组近日正式由国务院核准开工。
电改试点正式落地，输配电改革扩容，预计电改的不断推进将为电力板块带来持续的政策红利。随着电改政策出台，全国5.5万亿度售电对应的万亿元级别市场即将开启，
内蒙古或开展输配电改
电改2.0启动，广东走在全国前列，揭示新一轮电改将着重于输配电价改革和扩大直购电交易规模。由于用电量大、用电成本高，广东省电改进程领先全国。自2003年率先实现厂网分离、2006年开展直购电交易后，2014年广东省推行直购电深化改革，深圳市率先实施输配电改。广东省电改模式揭示了我国新一轮的电改的路径，判断拥有多元电网输配端和供电能力过剩的地区或将是率先开展新一轮电改的试点地区。
售电侧的放开带来千亿利润市场。相比广东，申万宏源电力分析师刘晓宁判断认为，第二个电改试点地内蒙古或将开展输配电改、扩大经营性电价市场化的综合电改。内蒙古电力资源丰富，且拥有大型的发电、输配电一体的地电企业，直购电量全国第一，最容易开展输配电改和市场化交易。内蒙古煤炭、风能资源丰富，是我国主要外输电力地区之一。受外输电力通道建设滞后的影响，内蒙古发电能力过剩。为消纳过剩装机，内蒙直购电规模居全国首位。除国网公司外，内蒙古拥有直属自治区政府的大型省级地电企业“蒙西电网”。由于拥有非独家垄断的输配端形态，且发电能力过剩，对此，在内蒙开展输配电改、扩大经营性电价市场化的综合电改。
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