在线讯:建议关注火电厂脱硝、特高压交流获准建设、水电项目获批带来的主题性投资机会。根据我们2013年电力设备行业策略观点,未来发展更强调能源使用效率和环保效益的提升。
其中使用效率包括跨区域电力供给--特高压;环保效益包括存量火电改造--脱硝和电源结构调整--水电项目。预计2013年脱硝“责任状”于头两个月签订,设备企业将进入收入确认高峰年。“责任状”限定每年火电厂脱硝改造基本量,预计2013年较2012年增长160%,设备改造大幅提速。
特高压交流三条线路有望上半年获批建设,我们预计春节前能有一至两条,前期设备招标将提升制造商订单预期。水电行业趋势性复苏,设备企业经营预期回暖。水电项目作为电源结构中“优先发展”的项目,在经历近6年的“寒冬”后有望全面重启审批和建设,围绕包括金沙江、雅砻江在内的干流建设大型水电项目基地。
推荐标的方面,选择受益程度最高的标的:火电厂脱硝给予龙源技术“增持”评级,特高压给予平高电气“增持”评级。
